生意经

       目录 什么是累沽期权 累沽期权的运作 累沽期权（Decumulator） 什么是累沽期权 　　累计期权又称累积期权，英文名称Accumulator，是一种以合约形式买卖资产（股票、外汇或其它商品）的金融衍生工具，为投资银行（庄家）与投资者客户的场外交易，一般投行会与客户签订长达一年的合约。 　　累沽期权与累

       Barrier Option – 界限期权　　途径依靠型期权的一种，其付款模式和放款期限不仅依靠标的货币的最终价格，而且依靠标的货币是否会在期权有效期内的打破预定的价位（界限）。界限期权可分触碰生效期权(trigger/knock-in option)及触碰失效期权(knock-out option)，前者是指只有在标的资产的市价触及确定的水准时期权才

       欧式行权 European exercise/European style：一种只允许持有者在到期日行权的期权或权证。  

       　　权利金即期权的价格，是买方支付给卖方的价款。期权交易做的就是权利金,由市场竞价决定。影响期权权利金高低的因素包括执行价格、期货市价、到期日的长短、期货价格波动率、无风险利率及市场供需力量等。 　　权利金可以分为两个部分：一是内涵价值，即期权立即执行的盈利额。只有实值期权才有内涵价值，所以又称为

       触碰生效期权Trigger Option 　　界限期权的一种，请参见Barrier Option(界限期权)。  

       目录 期权合约概述 期权合约内容及要素的名词解释 期权履约 期权合约（ option contracts） 期权合约概述 　　期权合约的产生：1973年芝加哥期权交易所（CBOE）推出股票看涨期权。 　　期权合约是期货合约的一个发展，它与期货合约的区别在于期权合约的买方有权利而没有义务一定要履行合约。 期

       到期日就是期权生命中的最后一日。对于欧式期权是买方唯一可以行使权利的一天；对于美式期权，则是买方可以行使权利的最后一日。模拟交易当中，强麦与棉花期权的到期日均为标的期货月份前一个月的第5个交易日。 　　到期日决定的期权的存续时间长短，影响着期权的时间价值。无论是看涨期权还是看跌期权，到期日越长

       　　嵌入期权：　　在证券合同里列出的期权称为嵌入期权。  

       目录 什么是公司期权 什么是公司期权 　　公司期权是未发行股票的公司发行的期权。他们会有一个认购价和一个有效期限——例如XYZ 25c有效期在2002年6月30日，直到该日期之前都可以在ASX上市。假如在期满时股票价格超过了认购价，期权持有者将通过支付认购价来行使他们的期权，而当期权在该公司作为一种新

       期权合约敲定价(履约价)与相关期货合约的当时市场价格相等或大致相等的期权。