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企业成长能力分析

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什么是企业成长能力

  企业成长能力是指企业未来发展趋势与发展速度,包括企业规模的扩大,利润和所有者权益的增加。企业成长能力是随着市场环境的变化,企业资产规模、盈利能力、市场占有率持续增长的能力,反映了企业未来的发展前景。

企业成长能力分析概述

  企业成长能力分析是对企业扩展经营能力的分析?用于考察企业通过逐年收益增加或通过其他融资方式获取资金扩大经营的能力?

  对企业成长能力的分析,也可以判断企业未来经营活动现金流量的变动趋势,预测未来现金流量的大小。

  通常,一个企业要发展,长期资产的规模必须增加,其投资活动中现金净流出量就会大幅度提高。对内投资的现金流出量大幅度提高,往往意味着该企业面临一个新的投资机会;对外投资的现金流出量大幅度提高,则说明该企业在通过对外投资来寻求新的获利机会或发展机遇。 在分析企业成长能力时,常常将投资活动与筹资活动所产生的现金流量联系起来考察和分析。如果投资活动的现金流出量与筹资活动的现金流入量在本期的数额都相当大,说明该企业在保持内部经营稳定进行的前提下,从外界筹集了大笔资金以扩大其生产经营规模。反之,如果投资活动产生的现金流入量与筹资活动产生的现金流出量在数额上比较接近且数额较大,说明企业在保持内部经营稳定进行的前提下,收回大笔对外投资的资金支付到期债务,意味着企业没有扩张动机。

企业成长能力分析的指标

  企业成长能力分析的目的是为了说明企业的长远扩展能力,企业未来生产经营实力。评价企业成长能力的主要指标有:

  (1)主营业务增长率,即本期的主营业务收入减去上期的主营业务收入之差再除以上期主营业务收入的比值。通常具有成长性的公司多数都是主营业务突出、经营比较单一的公司。因此,利用主营业务收入增长率这一指标可以较好地考查公司的成长性。主营业务收入增长率高,表明公司产品的市场需求大,业务扩张能力强。如果一家公司中能连续几年保持30%以上的主营业务收入增长率,基本上可以认为这家公司具备成长性。

  (2)主营利润增长率,即本期主营业务利润减去上期主营利润之差再除以上期主营业务利润的比值。一般来说,主营利润稳定增长且占利润总额的比例呈增长趋势的公司正处在成长期。一些公司尽管年度内利润总额有较大幅度的增加,但主营业务利润却未相应增加,甚至大幅下降,这样的公司质量不高,投资这样的公司,尤其需要警惕。这里可能蕴藏着巨大的风险,也可能存在资产管理费用居高不下等问题。

  (3)净利润增长率,即本年净利润减去上年净利润之差再除以上期净利润的比值。净利润是公司经营业绩的最终结果。净利润的增长是公司成长性的基本特征,净利润增幅较大,表明公司经营业绩突出,市场竞争能力强。反之,净利润增幅小甚至出现负增长也就谈不上具有成长性。

  除此之外,企业成长能力分析的指标还有:

  1.股本比重。

  股本比重=股本(注册资金)/股东权益总额

  该指标用来反映企业扩展能力大小。

  2.固定资产比重。

  固定资产比重=固定资产总额/资产总额

  该指标用来衡量企业的生产能力,体现企业存在增产的潜能。

  3.利润保留率。

  利润保留率=(税后利润-应发股利)/税后利润

  该指标说明企业税后利润的留存程度,反映企业的扩展能力和补亏能力。该比率越大,企业扩展能力越大。

  4.再投资率。

  再投资率=(税后利润-应付利润)/股东权益

  该指标是反映企业在一个经营周期后的成长能力。该比率越大,说明企业在本期获利大,今后的扩展能力强。