什么是在线供应链金融


供应链金融兴起的本质起源于供应链管理
我们都知道一个产品的生产过程分为三个阶段,即原材料——中间产品——成产品。在产品生产的不同阶段需要不同的人分工进行生产,在很久以前,因为市场交易成本的限制等原因,企业大多都仅在内部完成一个产品完整的生产过程,即所谓的企业内分工,这时候的产品由于大规模统一制作,类型比较单一。随着人们手头渐渐富裕,消费升级,单一类型的产品显然不能满足人们的需求,这时技术也完成升级,同时工业化水平提高,产品的生产模式就由原来的企业内分工转向为企业间分工。
一些企业完成产品原材料的搜集,一些企业共同分环节完成产品的制作加工过程并对接下游的经销商,由他们完成产品的销售,这一条链式的功能结构就是我们所说的供应链。企业内部的管理只要由管理企业的老大做出决策即可,那么涉及到多个企业的供应链应该如何管理呢?供应链中也有自己的老大,因为自身规模较大,发展较好,信用较高就拥有绝对的话语权,这个企业在供应链中我们称之为核心企业。核心企业在供应链中十分强势,面对上游,核心企业可以不拿现金进行交易,往往采用的是赊账的方式,即给上游的中小企业一个支付凭证,到期我在支付账款,而面对下游,核心企业又不允许赊账行为,下游的中小企业给它多少钱,它就给多少货,这对核心企业来说是满满的好处但对于上下游的中小企业来说却大大增加了资金压力。
没钱怎么办?借呗。但是中小企业融资难在中国社会一直是个老大难的问题,自身信用级别较低、固定资产等抵押担保品少、经营管理不善、财务信息不透明等等原因使得中小企业不受银行等金融机构青睐。与之合作的核心企业能否利用自身良好信用帮助中小企业取得金融机构的贷款呢?供应链金融应运而生。
供应链金融是什么?
供应链金融(Supply Chain Finance),SCF是指金融机构(如商业银行、互联网金融平台)对供应链内部的交易结构进行分析的基础上,引入核心企业、第三方企业(如物流公司)等新的风险控制变量,对供应链的不同节点提供封闭的授信及其他结算、理财等综合金融服务。供应链金融的实质就是依靠风险控制变量,帮助企业盘活其流动资产从而解决其融资问题。而我们知道,流动资产最重要的无外乎现金及等价物、应收账款和存货三大类。这就有了传统供应链金融的三种模式,下面一一进行分析。
传统供应链金融三种模式简析
传统的供应链金融目前有应收账款融资、保兑仓融资、动产质押融资三种模式。
1、应收账款模式:上游的中小企业将核心企业给它的赊账凭证(对中小企业来说是应收账款)转让给金融机构融资从而进行自身的运营,若到还款期限中小企业不能还款,则金融机构可凭应收账款向核心企业收款。那么对于金融机构来说,还款来源相当于从中小企业转为核心企业,即第一还款来源是核心企业,第二还款来源才是中小企业运营所获利润,这就大大降低了贷款风险。在这种模式下,因为核心企业到期必须付款,对它来说付给中小企业和付给金融机构并没有什么差别,而它帮助了中小企业完成融资问题,提高供应链资金统筹效率。
2、保兑仓模式:下游的中小企业向金融机构上缴一定押金并凭借核心企业的信用向金融机构贷款,所获贷款即可向核心企业进货。那么如何确保中小企业的融资用途就是为了进货呢?金融机构引入第三方监管企业(一般来说是物流企业)对核心企业的货物进行监管,根据中小企业上缴的押金数目和核心企业的信用等维度考量对中小企业发放对应数量的货物,即对中小企业只放货不给钱,当中小企业将对应货物卖出获得销售额,便可向银行申请下一阶段要卖的货物,以此循环直到第三方监管公司的货物储存量为零或者下游的中小企业不再提出进货需求。那么在这个模式中,如果中小企业跑路或丧失售卖能力,放在第三方监管企业的货物又该怎么处理呢?此时核心企业就必须承担货物回收的责任。
3、动产质押模式:动产质押融资模式中可以不涉及核心企业,但业务涉及对货权的控制和物流监管企业的管理,所以我们仍把其作为供应链金融的模式之一,具体流程如下:急需融资的中小企业利用手头上的货物抵押申请贷款,货物存放在第三方监管公司,由第三方监管公司负责货物的监管,货价的评估以及货物的发放等,一定程度上借鉴监管公司给出的货价评估后金融机构发放贷款,中小企业用运营所得还贷(过程中可以申请拿出监管公司中的部分货物进行售卖),如果中小企业跑路或者丧失还款能力,金融机构也可以提前与核心企业签购协议,希望通过核心企业的回收来解决货物的处理问题。
不同金融机构的优劣势分析
供应链金融并非新生事务,银行和担保公司也同样能做这种业务。为什么由互联网金融企业来操作,对中小制造企业帮助更大呢?
首先,互联网金融企业起点较高,对一些基于数据、基于产业链、基于区块链等新的技术应用比较快,从对传统风控模型的数字化改造到远程电子数据的实时获取、防伪、再到实现资金流、物流、信息流的电子化监控匹配,体现出对科技的依赖与应用。依托于这些应用,能在供应链金融中推出一些创新性的产品和服务,这是最主要的优势。
其次,线上服务。互联网金融企业的工作平台是基于网络,所以对中小微企业提供的包括供应链融资服务在内的线上金融服务,审批时间短,能做到高效快捷,对于急于融资的企业来说,无异于一场及时雨。
再次,互联网金融企业把重点放在核心企业中下游的中小微企业。有了先进的数据处理技术,能更好地识别中小微企业的需求和风险。而传统的供应链金融总是围绕核心企业的利益诉求。
当然,互联网金融企业的劣势,就是如何获得核心企业的信任,达成深度合作的意愿;还有就是资金成本核算,但是相较于它提供的服务,其利息和费用经过核算,应该还是在客户可以接受范围之内。制造企业做供应链融资,关键是其成本在生产运营中是否能够摊薄并消化掉,同时通过融资,将企业的生产效率和业务的扩展达到一个理想水平。
银行的资金成本是最大优势,但银行对主体风险的控制比较严格,可能对主体企业的风险控制很好,但如何用同样的标准去要求供应链上下游的企业,过高的门槛把大多数小微企业拒之门外。比如某核心企业,它的上下游可能有几万家供货商、分销商,银行等传统金融机构能够覆盖的供应链可能连1/4、1/3都到不了,这是它的一个劣势。
担保公司的优势主要是抵押品的变现,如果是一些制造型企业,以压货等一些融资方式,担保公司有抵押品的处置优势,因为处置通道比较多。当然它的劣势比较明显,就是没有办法深入整个供应链的交易结构,包括银行也好,或者包括现在的P2P平台也好,在设计整个供应链融资时,包括提出"三流"匹配:信息流、物流、资金流,会深入交易结构,去抓取这些信息。但担保公司很少有做这样事情的。
所以在供应链金融服务过程中,银行、互联网金融公司和担保公司之间更多是互补,竞争态势并不明显。
供应链金融模式在互联网中的发展
从上文中我们可以大致看到,在传统供应链金融模式中核心企业利用自身信用以及与金融机构签订担保协议帮助中小企业获得融资,但是模式对于核心企业来说,看得见的好处实在过少,促进上游企业的订单接收能力,促进下游企业的销售能力,形成整个供应链的良性循环,这饼画的很大,话说的很美,事实上核心企业在考虑风险(需要签署货物回购协议,自行处理大批货物的风险)和回报(只有间接好处,直接好处过少,回报时间长)后在供应链金融模式中积极性并不大,这也就是传统供应链金融发展的不瘟不火的原因吧。
考虑到这一原因,互联网供应链金融平台利用互联网技术对于数据的收集分析处理能力,依靠数据的处理分析去建立完善中小企业的信用评价,从而弱化核心企业在供应链金融模式中的作用,并且依靠互联网,核心企业可以将交易数据实时上传,平台可以对数据实时分析,从而去预测把控中小企业的一个运营情况,发现不对的苗头便可进行处理,可以说供应链金融模式依靠互联网得到了很好地完善。至此,就剩最关键的一个问题。我们都知道金融中最重要的就是风控,互联网对于供应链金融虽然在风险防范中做出了优化,那么当风险真的发生,比如中小企业跑路或者无还款能力了,核心企业与互联网金融平台之间如何来承担这个风险就成了重中之重,解决好这一问题,将实现多方共赢的局面,发展空间巨大。

在线供应链金融相比传统供应链金融的优势



   1、授信门槛降低,同时获批的概率增大      2、打破了地域限制
   3、贷款可随借随还,循环使用          4、改善企业财务状况
   5、实现在线交易,实现与传统销售的良性互补   6、增强市场竞争力
   7、电子化操作,高效、快捷、方便        8、提高企业效率
   9、让“在线化与金融化”真正可操作       10、稳定客户关系
   11、解决银企信息对称问题            12、实现市场拓展
   13、显著提升核心企业以及上下游的资金周转率,降低经营成本

在线供应链贷款的产品特点


在线供应链贷款的产品特点

供应链贷款与普通贷款的区别

供应链贷款与普通贷款的区别

在线供应链金融的征信及风控


全方位风控模型+在线征授信服务



根据客户的已有数据
个人信息、征信信息、历史表现、交易信息、经营状况等
来预测未来一段时间发生违约风险的概率,区分出优劣客户,
决定准入客户,细化客户授信,实现贷前风控。

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