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天使投资人

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天使投资人(Angel Investor)

  天使投资人又称为投资天使(Business Angel)。天使投资是权益资本投资的一种形式,指具有一定净财富的个人,对具有巨大发展潜力的初创企业进行早期的直接投资,属于一种自发而又分散的民间投资方式。

  天使投资一词源于纽约百老汇,特指富人出资资助一些具有社会意义演出的公益行为。对于那些充满理想的演员来说,这些赞助者就像天使一样从天而降,使他们的美好理想变为现实。后来,天使投资被引申为一种对高风险,高收益的新兴企业的早期投资。相应地,这些进行投资的富人就被称为投资天使,商业天使,天使投资者或天使投资家。那些用于投资的资本就叫天使资本。

天使投资人眼中的投资战略

  随着互联网大潮的日渐普及,时下最为热门的话题或许就是风险投资了,一个个挣扎在生存边缘的互联网公司无不拼命在策划着自己独特的赢利“亮点”,期待能获得日渐扎紧腰包的风投商们的青睐。

  9月22日,在2006年中国互联网大会上,国内知名天使投资人汇聚一堂,对国内目前的互联网公司现状以及风投项目进行了各自的阐述。

  ★周鸿祎:团队和人的重要性大于钱和创意

  以中国目前互联网的现状来看,现在的投资的确是有一点降温和保守,但是大家不要看表面的数字,中国的国情和美国不一样,中国凭借技术创新独特高科技的公司几乎没有。中国的公司,都是依赖本地化的运作,包括一些商业的模式甚至经营模式、营销模式所谓的创新,现在很多的风险投资不仅仅是关注Web2.0单纯互联网网站的领域。事实上,很多美国已经没有机会的传统的产业像餐饮、零售、家电,甚至于农业等等这一些领域,却吸引了大量的基金。这对互联网来说,也是VC重新思考一个时期,所以这一段时间,尽管大家融资的热情、创业的决心都很高,但是经济总有高潮和低谷,上半年稍微有一些狂热,在下半年,融资的难度应该来说比上半年大一些,所以我希望各位创业者们对此要有一个合理的期望和一个充分的心理准备。

  另外,大家都在重复同一个话题,就是有创意再加上好的点子就会成功,这是一个非常大的误解,取决于中国的国情和美国不一样,有钱加上点子是不一定能成功的。

  现在的企业都在拼了命在去寻找着一个好的项目,都在考虑着做什么能挣钱。而在西方投资里面,人和团队是最重要的,很简单,一个项目会有它的生命周期,一个好的创意也可以经过很多的修改,只有团队才是最重要的。过去我们很多传统的投资,投资完了我派一个财务总监,但是在互联网投资领域,特别是在早期的投资,作为投资人你很难实现。你投了钱还派一个人盯着钱怎么样花,每一笔钱向人报告,这样的信任关系也是很难建立起来。

  在此,我也想提出个人对于期许投资的企业的几点想法与建议:

  第一,大家能不能降低自己的期望。中国的创业者有雄心、有野心是对的。但是问题是,我们不是融资都能够做大的。我们每一个成功公司背后,一定都有 100家不成功的公司。每一个VC吹牛说自己怎么样投资Google和雅虎的时候,从来不谈投资了更多不成功的公司,中国互联网过去几年历史也充分证明了这一点,你拿到融资未必会成功。

  第二,最近美国流行的U2或者是Myspace,并不是这一个项目创业的时候刻意说做到如何,大家并没有想到这么大,他们只是解决他们遇到的问题,他们要创造一种独特的服务和产品,这一种服务和产品能够改变、解决一些问题。但是,比较幸运的是,不仅仅是他们自己碰到了这样的问题,还有更多用户遇到了类似的问题,所以更多的人用他们的服务,这样的成功并不是一种刻意,而是有偶然的因素。大家不要看到这一种成功的例子,开始效仿。如果把你的项目变成一个非常专注和简单的模式,我就要解决一个问题,我创造一种产品,我提供一种价值,可能你做不起来,但是这一个事情也能会形成一个公司、网站和收入。也可能你有运气,解决了很多人的问题,这一个过程当中,你的企业有长大的机会。往往一开始把自己的模式规划得非常的庞大,说很多虚东西的时候,这不是VC关注的对象。大家写商业计划书说不清楚的时候,你就用简单语言写,我企业做什么,他们为什么用,我为什么用,投资者会找到帮助你的人和相应的商业模式。

  我在很多商业计划书里面我看到太多对美国成功模式的模仿和很虚幻的一种产业的描述。我认为这一个东西很难真正的奠定一个成功企业的基础。

  我最后一点忠告,大家受了很多创业成功故事的蛊惑,你们一定要清楚,中国的商业环境不成熟,在中国要成功,需要一个人拳打脚踢,还需要你各方面综合的能力,在这一方面,我反复强调仅仅有一点点技术和创意很难成功的,怎么样解决问题呢?特别是今年,中国目前的创业环境,我的看法是,觉得最近更加严峻了。 2000年的时候大家都傻,新浪、搜狐自己生存都有问题,这一个时候出来找一个地方也没有人烦你。现在你把这一个概念炒起来了,我们大笔一挥就冲进来了,今天所有中国的门户巨头加上QQ、百度全部冲进了博客的市场,这对新创的公司是一个非常大的打击。但是往身后一看,还有一小帮兄弟跟你一样,也杀过来了。今天互联网的欢迎真的是靠一个创意或者一个只有一点点功能的产品,肯定不能成功了。最重要的是,我认为在恶意竞争当中,靠的是团队执行力、经验。对创业者来讲,你有没有一个明确的战略,有没有一个简单清晰的模式,聚集有经验的团队。这一方面,恰恰是你们需要一些好的VC和天使投资人的帮助。

  ★李镇樟:天使和VC就像姆和教练

  在我看来,很多的时候,天使跟VC有时候是分不开的,只不过是规模和性质不太一样,但是分比较早期和中期的,天使偏重于早期,风投有的时候是早期,有的时候是中期,有的时候是晚期,看基金的定位。天使大部分是自己的钱,手法比较明快。风投是帮人家管钱,责任比较大,所有的手续都是非常非常的完备。

  天使跟VC有一点像保姆跟教练,天使比较像保姆,VC比较像教练,真正要成功我们还要靠创业家,但是大家是一个团队。

  一般天使怎么样选项目呢?我们通常是这样的,我们不会做我们不熟的东西,不熟的东西没有办法帮忙。但是每一个人不可能所有都懂,他会有一群朋友,每一个人有不同的领域,大家可以加在一起。我们看项目的时候其实最重要的是看团队,大家都听过一种讲法,一个投资者找项目,有三个条件:第一个条件是人,第二个条件是人,第三个条件还是人。如果方向不对,人对的话,方向可以改和修整,如果技术不行可以买和开发,但是人不对的话,就没有办法了。

  有一些团队的心态非常非常的重要,很多时候我们发现,有两类心态:

  一类是把新创公司做小孩一样抚养,一个是当小猪。小孩不管情况怎么样,一定会带大,养猪是用别人的钱,用创投的钱,情况不好就放生,或者是宰掉了。

  还有一个市场潜力,还有扩张性,还有核心竞争力。这都是我们需要考量的。

  颠倒过来,创业家选天使是一门学术和艺术。天使有两种:有一种是头上有光环,后面有两个翅膀。刚才讲停车场有很多车子有翅膀,很多投资人把翅膀放在他的车上,但是光环跟着他走。还有一种是有尾巴,有脚,这也是天使,拿着叉子,这就是魔鬼。其实都是天使,只是一个是好天使,一个是坏天使,请神容易,送神难。天使带来的价值不仅仅是钱,钱不是最重要的,要看其他的价值。会有天使会一直追,想要把你卖掉,这是不好的状况。现在有两个趋势:

  一个是天使是一群的,有天使俱乐部和一群天使凑成一个基金。还有一种不管是地方政府还是企业家跟团队一块做。

  ★刘晓人:创业不难,但互联网不是金矿

  其实,我天天考虑,我怎么能够让我投资的企业做大做强,做得跟国外的企业一样,我现在知道了,其实最需要的就是人,最主要的也是人。与他们相比,我认为90%是相通的东西,就是人和管理上存在有10%的不同。

  大家其实不要看有一些上市的就不能代表一定怎么怎么成功,你做一个网站,你做到几十位不错了,你重新去做博客看看,很难的。互联网我觉得他真的不要一个计划书你给我看了之后,就觉得两年之后在纳斯达克上市,这太神话了,我做了25年的生意,我很知道这种神话。你马上想做一个阿里巴巴什么的都不行,马云以前也做过黄页的,互联网觉得我根本没有模式的,照国外的模式是不对的,你要有自己的东西,你自己的核心,互联网只有一个探索的过程。

  我要说的互联网不是金矿,这是一个人生奋斗的过程,你的心态准备好了吗,你准备以后的创业的过程中,遇到一些波折。这是我要对大家说的话,好像是沙漠中的绿洲,要你去寻找,互联网很有挑战性的。

  还有一点,泼点冷水的话,其实创业没有大家想象的这么难,这是我自己的一个观点,我亲身的感受,为什么我会这么说呢,我是亲身过来的,有很多困难,我认为创业不难,难的是坚持,你坚持自己的理想,坚持自己的方向,你一心一意做一个东西,你做一个网站一定要有用,有价值,你只要努力了就一定会成功,你只要坚持住。你一个团队十几个人,你可能不做互联网了,但是在其他领域也会成功,你如果没有成功我认为你是不够努力,还有你的心态不好。

  互联网就是一个心态,而且我再次告诉大家,互联网充满了挑战,他不是金矿,你如果天天顶着金矿很难成功,对你的人生谈不上价值。

 
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