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资本金利润率

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资本金利润率(capital profit margin)

什么是资本金利润率

  资本金利润率是利润总额占资本金(即实收资本、注册资金)总额的百分比,是反映投资者投入企业资本金的获利能力的指标。

  企业资本金是所有者投入的主权资金,资本金利润率的高低直接关系到投资者的权益,是投资者最关心的问题。当企业以资本金为基础,吸收一部分负债资金进行生产经营时,资本金利润率就会因财务杠杆原理的利用而得到提高,提高的利润部分,虽然不是资本金直接带来的,但也可视为资本金有效利用的结果。它还表明企业经营者精明能干,善于利用他人资金,为本企业增加盈利。反之,假如负债资金利息太高,使资本金利润率降低,则应视为财务杠杆原理利用不善的表现。

  这里需要指出,资本金利润率指标中的资本金是指资产负债表中的实收资本,但是用来作为实现利润的垫支资本中还包括资本公积、盈余公积、未分配利润等留用利润(保留盈余),这些也都属于所有者权益。为了反映全部垫支资本的使用效益并满足投资者对盈利信息的关心,更有必要计算权益利润率。

资本金利润率的计算公式

  资本金利润率的计算公式为:

  资本金利润率=利润总额/资本金总额×100%

  另外,会计期间内若资本金发生变动,则公式中的“资本金总额”要用平均数,其计算公式为:

  资本金平均余额=(期初资本金余额+期末资本金余额)÷2

  这一比率越高,说明企业资本金的利用效果越好,说明企业资本金盈利能力越强;反之,则说明资本金的利用效果不佳,说明企业资本金盈利能力越弱。

影响企业资本金利润率的因素

  影响企业资本金利润率的因素有:

  1.产品成本的高低

  2.销售数量

  3.销售价格

资本金利润率分析

  资本金利润率反映了投资者每百元(或千元、元)投资所取得的利润,取得的利润越高,获利能力越强。

  对资本金利润率进行分析,首先应确定基准资本金利润率,作为衡量资本收益率的基本标准。

  所谓基准资本金利润率是指基准利润总额与资本金的比值。基准利润总额是指企业在特定条件和一定的资本规模下,至少应当实现的利润总额。若实际资本金利润率低于基准资本金利润率,就是危险的信号,表明企业的获利能力严重不足,投资者就会转移投资。

  公司的基准资金利润率应根据有关条件测定,一般包括两部分内容:

  一是相当于同期市场贷款利率,这是最低的投资回报;

  二是风险费用率,从会计核算角度来讲,有些风险是可以采用一定方法计入损益的,如坏账损失;有些风险却事先无法计入损益,必须通过利润积累来取得补偿,构成基准资本金利润率的一部分,这称为风险费用率。

  资本金利润率分析中,除了将报告期实际资本金利润率与基准资本金利润率比较外,还应与上期比较、与计划目标比较,找出差距,分析原因。

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