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固定金额投资计划法

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什么是固定金额投资计划法?

  固定金额投资计划法,又称定额法和常数投资计划法。是证券投资的方法之一。

  固定金额投资计划法是指投资者把一定的资金分别投向不同品种(股票、债券、期货),其中将投资于一个品种的金额固定在一个水平上,当账面盈利达到固定金额的一定比例时,就用增殖部分同比例投资于另一个品种,用于增加盈利机会;反之,当账面亏损低于其固定金额时,就平掉另一个品种的头寸来增加可用资金,使投资于证券的资金总额始终保持在一个固定的水平。

  例如,某投资者将10万元资金投资于有价证券,其中,6万元资金投资于进攻型(攻击型)资产--股票,4万元资金投资于防御性资产--债券,并且将投资于股票的资金总额按变动的市价予以固定。当所购股票市价增至7万元时,则售出超过固定金额的1万元,使股票市价总额仍保留6万元的固定水准上。若收购股票的市价降至5万元,则出售部分债券,购进相当于1万元的股票,使之保持6万元的股价市值水准。

固定金额投资计划法的优缺点

  固定金额投资计划法的优点是轻易操作,不必过多顾及投资的时机问题,对于初涉股市的新手来说,不失为可供选择的投资技巧。而且,由于这种投资方法奉行了"低进高出"的投资原则,在一般情况下能够确保盈利。

  但假如所购多头合约的行情是持续上升的,投资者不断卖出进攻型合约后就轻易丧失更多的获利机会。同样,假如持续下跌,由于投资者要不断出售防御型合约来补进进攻型合约,以维持事先确定的进攻型合约价格总额,从而会失去进攻型合约继续下跌后以更低的价格购进该合约的机会。所以,固定金额投资计划法在两种情况不适宜采用:一是涨势不衰的多头市场;二是跌风难遏的空头市场。