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大商所总经理王凤海:下一步加快推进废钢、气煤期货和铁矿石、焦煤、焦炭期权上市

生意场 2019-08-22 15:17:08 来源:经济观察网

  8月22日,在大连商品交易所(下称“大商所”)、中国煤炭工业协会、中国炼焦行业协会联合主办,钢之家网站承办的“2019中国煤焦产业大会”上,大商所总经理王凤海介绍了近年尤其是今年焦煤焦炭期货市场的运行情况,并表示,大商所将加快推进废钢、气煤期货和铁矿石、焦煤、焦炭期权上市。

  王凤海表示,煤焦钢产业是大商所服务实体经济的重点领域之一,大商所不断丰富品种体系,提升市场功能,先后上市焦炭、焦煤、铁矿石期货,逐步形成了较为完整的炼铁原料避险链条,铁矿石期货已引入境外交易者,大商所煤焦矿价格在国内国际市场的影响力也日益增强。

  多年来,焦煤焦炭期货市场流动性较为充足,参与者结构不断优化。近年来,焦煤、焦炭、铁矿石期现货价格相关性稳步提升,基于大商所价格的基差定价模式在钢铁、煤炭现货贸易中逐步应用,越来越多的企业通过参与期货市场管理价格波动风险。

  今年1—7月份,大商所焦煤焦炭期货实现成交量4927万手、成交额8.3万亿元、日均持仓31万手,单位客户持仓占比达到37%、较去年同期提高2个百分点,单位客户数量达到6400家。在今年上半年全球能源期货成交量排名中,大商所焦炭、焦煤期货分列第9和第17位。

  具体来看,大商所持续优化合约规则制度,提升市场运行质量。根据现货市场发展变化,及时调整焦煤期货合约质量标准,进一步改善期货价格代表性,提升产业企业的避险效率。同时,在焦煤焦炭品种上,研究实施滚动交割制度,进一步降低企业交割成本。

  服务产业企业个性化风险管理需求方面,大商所推出了商品互换业务,开展了27笔业务,累计成交名义本金近3亿元,并基于焦煤焦炭期货开发了8只商品指数。2019年,大商所面向煤焦钢企业,推出了涵盖场外期权、场内期权、基差贸易等业务模式的“企业风险管理计划”。

  市场培育方面,实施“龙头企业拓展计划”,面向河钢、陕钢等重点钢铁企业及其上游焦煤、焦炭企业开展了专门培训,以点带面,推动产业链上下游企业提升风险管理意识和风险管理水平;支持会员单位加大对煤焦钢企业的培训,今年已累计培训近8千人次。

  王凤海表示,2018年底中央经济工作会议指出,资本市场在经济运行中具有牵一发而动全身的作用,要通过改革,打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,发挥资本市场配置资源、资产定价、缓释风险的重要作用。这充分阐明了资本市场的重要地位和特殊作用,也为期货市场的发展指明了方向。

  在此背景下,下一步大商所将继续扎实做好一线监管,坚决维护市场平稳运行,加快推进焦煤、焦炭滚动交割制度落地,研究调整焦炭合约质量标准,持续提升市场运行质量,不断巩固多元开放发展成果。同时,加快推进废钢、气煤期货和铁矿石、焦煤、焦炭期权上市,进一步丰富避险产品和工具体系,不断充实多元开放市场内涵。此外,深化场外市场建设,上线基差交易平台,深入实施企业风险管理计划,推广商品互换、商品指数、基差贸易应用,推动大商所市场价格发现和风险管理功能更好融入产业体系,不断提升大商所期货价格影响力和服务实体经济能力。

  王凤海说,近年来,影响焦煤焦炭价格运行的不确定、不稳定性因素明显增多,焦煤、焦炭现货价格波动加大,企业稳定经营面临巨大挑战,利用期货市场管理风险的需求不断增强。

  对于黑色期货的全面上线,钢之家网站创始人、董事长兼总经理兼中国大宗物资网总经理吴文章也在本次会上表示:“黑色产业链期货全面上线,包括大商所从焦炭、炼焦煤到铁矿石,上海期货交易所的螺纹钢,郑商所的动力煤,决定产业资本和金融资本深度融合发展是未来的趋势。”

  吴文章认为,产业资本和金融资本的深度融合是必然的发展趋势,实体产业应高度重视并利用好期货价格发现和风险管理两大功能。

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