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供应链融资:解决企业现金流难题的“秘密武器”

生意场 2018-08-20 09:14:39 来源:第一财经网

“如何做好一家企业”或许是比较复杂的大课题,但对于“取得盈利的最大挑战”这个问题,答案则无一例外与现金流管理息息相关。市场中更是有“营业额是面子问题,净利润是理智问题,现金流则是生存问题”的说法。

在这个相互依存,相互关联的世界中,亚洲企业普遍面临运营资金管理和增加现金流的挑战。几乎每一个传统产业都在交易流程中存在严重的上下游账期不对等的现象,导致许多企业长期存在贷款需求,从供应链金融的角度来看,这个问题阻碍了交易流程的顺利进行,制约了企业进一步发展。发掘企业运营的“被困资金”并将其释放,提高周期效率,降低融资成本,至关重要,也是供应链融资要解决的关键问题。

据了解,为了提高营运资金并降低借贷费用,企业财务人员往往延长支付供应商货款的时间。虽然这种方法表面上看起来有吸引力,实则会更深层地损害与供应商的关系,从而进一步增加供应链的风险。规模较小的供应商在遇到强势买家时,往往会被要求延长回款周期,为了不使企业面临营运资金短缺的风险,企业往往不得不以相对较高的利率向银行借款应急。

一家大型电子公司通过星展银行的供应链融资产品与服务与他们的供应商达成了双赢的合作模式。该电子公司合作方多为世界500强大客户,在支付时限的设定上较为强势,成为现金管理的挑战。“因为大客户相对而言会比较强势,合同签署的付款周期往往较长。而我们给供应商的钱通常要在60至90天的周期内结清,因此如何提高营运资金周转率是个关键。”客户表示。

星展银行董事总经理、环球交易服务部总监欧阳博思表示:“星展银行致力于为我们的核心客户提供优化其供应链生态系统的解决方案。这不仅包括帮助客户优化流动资金,也包括为他们的供应商提供具有竞争力的融资机会。在为客户管理其供应链的同时,我们也可以帮助客户降低其中的风险。”

星展银行董事总经理、环球交易服务部总监欧阳博思

客户坦言,虽然公司资金充足不会受到资金链的时间线不对称的影响,但是他们希望通过星展银行的供应链融资产品和服务帮助他们的供应商伙伴更快的获得资金,从而提高整个供应链的效率。“与星展银行达成合作后,供应商送货给我们之后不用再等60天或90天的周期,只需7至10天就能收到钱,虽然产生一部分银行利息,但保证了资金的有序周转。”客户认为,对企业资金链而言,做好现金流和资金周转周期管理至关重要。

据星展银行,应付款项到期日之前,核心买家(下游)只需向星展银行提交应付账款清单及合同发票等支持性文件,星展银行将根据不同情况扣除或支付款项给上游供应商。

“对于我方持有话语权的供应商,我们通常都建议他们选择星展的供应链融资产品和服务,供应商使用后我们便多了30天的周转期。目前星展银行的产品能够覆盖公司30%-40%左右的合作方。实际上,在试用了此产品几年之后,效果已经十分明显,对于供应商的现金周转也很有帮助。” 客户表示。

实际上,资金周转难的问题不仅存在于大型企业中,销售额的高低与现金需求亦不是百分百成正比。在公司的各个发展阶段,对资金的需求一直都存在,原材料成本占比较大的制造业尤甚。

供应链金融与传统的融资模式相比特点鲜明,针对企业痛点,在提供资金优化企业经营效率的同时,缩减中间环节,进一步节约企业成本。不仅能使银行摆脱对企业财务报表的过度依赖,还能提高银行的金融服务水平,巩固银企合作关系。

同时,通过“巧用核心企业信用,盘活企业存货,用活应收账款”等三大路径,化解了中小企业“信用弱、周转资金缺乏、应收账款回收慢、贷款担保难”四大融资障碍,从而有助于解决中小企业融资问题。

供应链金融的应收账款融资模式呈“三赢”局面,即对产业链上游(卖方)、下游(买方)以及银行都有益处。对于卖方,即应收账款的债权人而言,通过应收账款质押融资让未来的现金流提前变现,加速了资金周转,有效避免资金不足,改善经营状况。

对于买方,即应收账款债务人而言,卖方将应收账款质押给银行获得融资后,将降低对应收账款账期的敏感性,提高了资金使用的效率,既稳定了上游供应渠道,且不用付额外成本。对于银行而言,创造了向供应链上游延伸业务的渠道,扩大了客户群体,拓展了业务范围,提高了综合收益,同时进一步深化与核心企业的合作关系。

星展供应链金融产品丰富,合作企业包括从中小企业到大型企业甚至跨国公司,以及他们的供应商,能帮助亚洲,乃至全球的相关上下游产业链匹配资源。同时,星展为有兴趣升级供应链金融的企业快速建立简洁明了的档案,在交易层面,亦能为企业及其供应商提供安全、透明、快捷、可追溯的线上交易和融资。

星展银行企业网银

2016年2月,央行、发改委、工信部等八部委联合发布《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》,明确提出“大力发展应收账款融资”“推动更多供应链加入应收账款质押融资服务平台,支持商业银行进一步扩大应收账款质押融资规模”等。

在创新渠道、创新模式、数据化渠道成为供应链金融新常态的当下,供应链金融未来还将提供更多新价值。企业可利用银行提供的创新性金融产品不断提升资金管理水平、优化资金周转周期、加强与供应商的战略合作、降低供应链的整体运作成本。

当下供应链已由传统模式,发展为互联网金融与供应链金融的结合,实现了信息与产业透明化。金融机构与核心企业及中小企业有机结合,带动物流企业等第三方企业的发展。以互动、协同、可视为理念,利用成熟互联网和IT技术构建平台,链接供应链的上下游及各参与方,包括核心企业、中小企业、商业银行、物流服务商、保险公司等,为企业提供准确及时的在线融资、在线结算等现金管理服务。

数据显示,2011年至2013年,国际银行供应链金融业务平均年增长率约在30%至40%区间水平。市场提出大胆预测,2020年,我国供应链金融市场规模将近15万亿元,且供应链金融业务平均年增长率或将不低于10%。

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