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走出山海关,沈文荣300亿5步腾挪入主东北特钢

生意场 2018-03-07 10:19:14 来源:中钢网

    “投资不过山海关”,有人不信这个邪。

  已至古稀之龄的民营钢铁大王沈文荣或许在下一盘大棋。

  1月2日晚间,东北特钢集团旗下抚顺特钢发布公告,由民营企业为主要投资者对国有钢企实施的重整收购,获得商务部、国防科工局及证监会等部门的审查和批复,这意味着沙钢集团董事局主席沈文荣耗资44.62亿元通过锦程沙洲控股抚顺特钢,成为其新的实控人。

  有分析认为,此次重组一个重大意义在于:民企入主为东北特钢嵌入了“混改”关键词,是东北地区国企混改的破冰之举。

  翻开2017年的日历,沙钢集团收获颇丰。2017年1月~11月份,沙钢利润总额达151亿元,同比增长230%;吨钢利润水平居国内特大型钢企第一位;2017年重组东北特钢后的首月,后者即实现扭亏为盈,意味着中国首例民营钢企接盘重整地方大型国有钢企案例初获成功;纽柯钢铁在中国的第一条,也是世界上除北美外唯一一条超薄带生产线落户沙钢,且沙钢拥有技术独家使用权和产品销售权……

  形成鲜明对比的是,在沈文荣一路向上的过程中,众多曾经风云一时的民营大佬都纷纷沉沙折戟。曾经酝酿出山西首富的海鑫钢铁破产重组,同在江苏、号称“3年超宝钢、5年赶浦项”的铁本钢铁彻底告别舞台,包括日照钢铁也是一度麻烦不断……

  但沈文荣和他的沙钢,却在这个“隐藏国家兴衰秘密”的半垄断行业,始终如钢铁一般屹立不倒。

  停不下来的扩张

  钢铁产业是规模经济的典型代表,只有大,才能强。

  因为这个特点,从国际到国内,钢铁业的发展史,几乎就是一部收购兼并史,要么不断地吞并做大,要么被更大的吞并。

  这也是一个“根本停不下来”的产业。

  坊间流传,首钢一座高炉曾经连续生产35年。因为高炉炼钢是连续生产过程,中间不能熄火,一旦熄火,重新点火的成本高达几百万甚至千万以上。

  此外,一旦生产中断,钢铁公司的资金链可能断裂,更要命的是,一家钢厂停产而竞争对手不停,这就意味着市场份额的丢失。所以宁可亏本,很多钢厂都要维持生产。

  作为行业老兵的沈文荣深知,要想不被吞掉,只有自己变强大,而且是快速强大,要快速强大,最好的办法就是并购。

  通过购买国外生产线,站上千万级的门坎后,沈文荣的“买买买”行为也升了级,从购买国外生产线升级到购买国内钢铁公司,主要是购买效率低下、规模不够、已不能适应竞争的国有钢铁公司。

  这一策略之下:2006年,沙钢并购了江苏淮钢特钢;2007年,沙钢并购了河南安阳永兴钢铁;2008年,沙钢接连并购了江苏鑫瑞特钢、江苏永钢集团;2010年,沙钢并购了无锡锡兴钢铁……

  这一风卷云残般的扩张被业界称为“沙钢速度”。这一速度下,沙钢的产能在短短4年间增加了1400多万吨,进而一举达到2500万吨的规模,成为国内最大的钢铁民营企业,并登陆《财富》世界500强。

  实际上,民营钢铁公司的发展,要比国企难不知道多少倍。“一方面我们(民企)当中上市公司少,融资成本高,另一方面它们(国企)收购基本不用钱,建项目都是银行的钱。说直接一点,就算它们真的资金链有问题,银行会逼得太紧吗?发改委会坐视不管吗?”有民企人士说。

  所以,这还只是沈文荣在有限的条件下取得的成绩,如果条件更好,他的动作还会更猛、更大。

  这个限制是,因为公司没有上市,所有的收购都只能采取现金支付的方式,要么是自有资金,要么银行贷款。为此,沙钢累计支付了超过50亿元的现金。

  因此,沈文荣说,“只要沙钢有米塔尔(世界最大钢铁企业)1/2宽松的国际融资条件,我仅在中国收购,年产量就能达到1亿吨。”

  激进的不倒翁

  作为中国北方规模最大且提供军用特殊钢的重要企业,东北特钢的破产重整案不是一个小事件。重整首月,东北特钢即实现扭亏为盈,更是成为轰动业内的事件。

  在接盘东北特钢之时,沙钢股份正在进行重大资产重组。根据预案,沙钢股份拟以发行股份及支付现金相结合的方式收购苏州卿峰100%股权,以及拟以发行股份方式收购德利迅达88%股权,此项交易作价258亿元,是沙钢股份总资产的3.29倍,标的资产最近一个会计年度产生的净利润是沙钢股份的16倍。

  这一场300亿元资产腾挪局早在2015年就已布下,彼时,沈文荣向9名自然人甩卖所持沙钢股份55.12%股权,套现资金46亿元。随后,沙钢集团耗资52亿元入股苏州卿峰。

  股权转让4个月后,沙钢股份开始资本运作。当年6月,沙钢股份停牌筹划重大资产重组,拟收购IDC互联网大数据领域的资产。不过,半年之后,公司宣布终止。几天之后,沙钢股份宣布出资4000万元与江苏智卿共同设立上海蓝新,在全球范围内寻找适合的IDC产业收购机会。去年9月19日,沙钢股份停牌筹划重组,披露标的资产所属行业为IDC大数据。

  上述公开信息表明,出让股权、筹划重组、设立上海蓝新、入股苏州卿峰、收购苏州卿峰环环相扣。资产腾挪后,沈文荣从沙钢股份中退出,进而力主东北特钢。

  “参与东北特钢重整,是沙钢落实供给侧结构性改革及《东北振兴‘十三五’规划》等政策的具体体现,是沙钢做强实体经济、振兴制造业的重要举措。”沈文荣表示。

  “东北特钢上百年来积累的技术、生产能力正是沙钢所缺乏的,也是沙钢做强做精钢铁主业所需要的。近年来,东北特钢为‘神舟’系列宇宙飞船、‘嫦娥’探月工程、‘天宫一号’目标飞行器、国产大飞机等项目提供了大量的特殊钢新材料。重组东北特钢是沙钢做强主业的一个很好的切入点。”沈文荣表示,“同时,沙钢将灵活的管理模式等植入东北特钢,可以使东北特钢的技术和产品优势得到充分发挥。”

  目前,沙钢集团本部钢、材产量均超过2000万吨,人均年产钢接近1400吨,差不多是国内平均水平的两倍,但沈文荣还不满意。

  他的目标是要超越韩国钢铁巨头浦项公司,浦项人均年产钢是1700吨。“沙钢还要进一步提升管理水平,提高效率就是提升竞争力。”

  效率则来自于不断地检讨,修正,解决问题。沈文荣是解决问题的大师。“企业的经营发展遭遇某些问题时,在我们没有找到解决办法之前,我们应该怎么做?”

  他的回答是:“我们应时刻谨记:不是所有的问题都能得到解决,但也并非所有的问题都不能解决,我们可以先着手可以解决的部分,而这个解决的过程就是学习的过程、提高的过程,就是为我们解决不能解决的部分提供想法和思路的过程。”

  继续往上打

  沈文荣常常被人称为是“钢痴”。

  这个痴,是痴迷的痴,也是痴心妄想的痴。当初,痴迷钢铁的他,常常一出口就要做中国第几大,世界第几大,因而被一些人笑话成痴心妄想。

  到今天,他基本上是用痴心成就了妄想,但他的痴迷和痴心依然。

  2010年,曾有记者问沈文荣什么时候退休。他说,大概还干5年吧,而且表示,退休之后,自己最想做的,还是钢铁,不生产和发展钢铁,就去研究钢铁。

  但7年过去,沈文荣依然没有半点要退休的意思,只要在张家港,他依然是天天上班,天天加班,满门心思都扑在他钟爱的钢铁事业上。甚至,他比过去更努力。接盘东北特钢就是例子。

  形势也在逼迫他必须更努力。钢铁业的整合重组,钢铁公司之间要么你吃我、要么我吃你的战斗已然到了最激烈甚至是真正决定胜负的关键时刻。

  2016年9月,国务院发布46号文件——《关于推进钢铁产业兼并重组处置僵尸企业的指导意见》,并明确提出,要提高钢铁业的集中度和竞争力,到2025年,将产生8000万吨级的钢铁集团3—4家、4000万吨级的钢铁集团6—8家。

  几乎与《意见》同步,宝钢和武钢组建为宝武集团,并超过河北钢铁跃居全国第一、世界第二。也几乎与《意见》同步,沈文荣在自己担任会长、会员单位都是民营钢铁企业的全国工商联冶金商会大会上,提醒民营企业家一定要关注兼并重组问题。他说,“民营钢铁企业不论是作为兼并主体还是被兼并,都应有自身发展定位上的长远考虑。”

  沙钢和沈文荣的长远考虑,显然只会是作为兼并主体,接盘东北特钢同样是个例子。

  在这个长远考虑下,沈文荣的目标会是什么呢?

  他多年前的那段话或许可供参考:“只要沙钢有米塔尔(世界最大钢铁企业)1/2宽松的国际融资条件,我仅在中国收购,年产量就能达到1亿吨。”

  1亿吨是个什么规模呢?

  1亿吨是超越宝武钢铁,是可与米塔尔并肩挑战的世界第一。

  当年沙钢还是一个小小的轧钢车间时,沈文荣的目标就是宝钢,现在,他离这个目标越来越近了。

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