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同创伟业郑伟鹤:投资的“九阳真经”

生意场 2017-12-23 13:49:15 来源:同创伟业

2017年12月21日,同创伟业2017年CEO峰会在深圳香格里拉大酒店拉开帷幕。此次峰会邀请政府、企业及资本市场资深人士共绘“创新科技”之蓝图,共叙“洞见未来”之大势,在中国经济结构转型之路上激荡卓越,共襄盛举。在峰会现场,同创伟业举行了南海七期基金签约仪式。

会中,同创伟业董事长郑伟鹤先生做了题为“开启投资九维空间,洞见科技创新未来 ”的主题演讲。郑伟鹤表示,从2000年成立至今,同创伟业总共投资了300多家企业,上市了56家,其中IPO38家,并购18家,新三板上市50多家,总共退出140多家。

郑伟鹤表示,2017是一个大年,同创伟业在这个大年里一共上市了10家企业,是收获上市企业最多的年份。同时投了近70家企业,投资额接近20亿左右,也是历年投资规模最大的一年,这中间还包括两家控股式投资。

各位企业家朋友、各位来宾,大家下午好!很高兴大家欢聚一堂参加同创伟业2017年CEO峰会。

今天上午的培训,有讲到世界著名的美国丹纳赫集团已并购了400多家企业,且没有一个失败案例,我极其惊叹于他们超高的成功率。

同创伟业也号称成功率非常高,投资了很多龙头企业,像欧菲光、格林美、世联行等。今天,我想跟大家汇报下同创伟业2017年所取得的成绩。

从2000年成立至今,我们总共投资了300多家企业,上市了56家,其中IPO38家,并购18家,新三板上市50多家,总共退出140多家。

今年年初,我参加了融资中国的年度论坛,其中我讲了一个观点:2017是一个大年。

同创伟业在这个大年里一共上市了10家企业,是收获上市企业最多的年份。也投了近70家企业,投资额接近20亿左右,也是历年投资规模最大的一年。

这中间除了有少数股权投资,还有两家控股式投资,我们希望在这方面有所探讨。

在十七年的积累中,我们总结并提炼出了4大投资理念,在这里与大家共同分享。

关键先生

我们希望成为中国投资企业的关键先生。对于已投资的300多家企业,我们不仅能提供资金支持,伴随几年的成长,企业品牌在机构投资者、各类合作伙伴中也获得极大的认可。

在产业、资源等方面,也给企业带来了很多加分项;此外,我们能帮助企业不断实现自我超越。对企业紧要的需求我们能站出来提供帮助。可以说,很多企业能成长到今天,和同创伟业的助力息息相关。

我们希望站在企业背后,支持它、帮助它,成为它成长的关键先生。

中国好资本

我们是中国的好资本,我们要做有善意、有智慧、有能量、有温度的资本。只有这种资本才能给企业带来实在的帮助。

全产业链投资

我们特别强调做全产业链投资。在对很多企业的投资过程中,不仅有天使投资,也有早中晚Pre-IPO的项目,我们最近也在做很多并购项目,在对企业服务方面,我们提供从管理到资本运营等多方面的心得和支持。内部的、外部的资源我们统一的跟他们进行合作。

企业超级合伙人

我们希望成为企业的超级合伙人,能够长时间、长距离同企业陪跑。我以前是律师,曾帮助过四五十家企业上市。现在作为投资人,已经帮助约五六十家企业上市。

企业上市就像攀登市值的高峰,我们就要做帮人登顶珠峰的夏尔巴人,不断历经惊险,勇攀高峰。

上市只是一个阶段性目标,我有三个大目标:

第一,希望到2021年,帮助100家企业上市,现在已接近60家。

第二,希望到2021年,已投项目中有10家左右取得100倍回报。现在已有两家企业达成目标,一个是联合光电、一个是口袋科技。

第三,希望培养出一批1000亿市值的企业。只有通过这种方式,才能长期帮助企业快速成长。

今天,我还想着重分享我的投资心得:投资的9维空间。

大家知道在投资领域中有一个通常的说法,"赛道、赛车和赛手”。

最近跟企业讨论过程中,我发现其实还有几个纬度可以跟大家共同探讨,尤其是“赛点”和“赛场”。

“赛点”我们理解为时点、地点、买/卖点;"赛场"分为环境、氛围和格调。

1

赛 道

赛道从某种含义来说是行业,用巴菲特的话说,宁愿投骆驼慢走,也不愿在泥泞的道路上狂奔。

关于赛道,我们非常关注行业规模、行业地位、行业分布,同时对行业发展、前景、竞争壁垒、成熟度和集中度也极为关注。

另外是对行业周期的把握,尤其是中国的行业周期性非常突出。昨天有家企业跟我说,他们去年业务增长很大,今年继续保持大幅增长,明年也会非常好。他的企业主要为钢铁行业提供服务,未来三到五年,钢铁行业景气度极高。中国市场有很多这样的行业,怎么把握好机会也很有价值。

2

赛 车

PE投资特别强调赛道,在国内上市,我们强调对赛车的认识和管理。

好的企业不仅要有好产品还要有核心技术,同时要有具有价值的客户。今年茅台之所以涨得这么好,因为它的产品非常好,靠好的产品赢得了市场。

我们希望今天在座的很多中小企业能够在股权、公司治理、财务法务方面务必规范,只有打造成规范的公司才能获得资本的溢价。

当然,很多创新型企业的商业模式、盈利模式、商业规划也非常重要。

3

赛 手

企业家是企业生命力最终的保证。我们特别强调企业家精神,对团队的资历、专业、互补性、稳定性、拓展力、执行力,对领头人的专注力、学习力、分享精神特别关注,同时企业文化、价值导向、愿景志向,也是企业成长的关键点。我希望大家能关注自己的优势和劣势,做出调整和进步。

4

时 点

除了赛道、赛车、赛手之外,我们提到赛点。赛点就是时点,时点非常重要。我们在香港投资了做对冲基金的景林资产,它能发展到今天,和善于把握时点极为相关。

04年成立,刚好赶上05、06年大牛市,当时管理规模为10亿美金,尽管08年有所调整,也有5亿美金的规模,也很了不起。现在,它已经发展到超过100亿美金的规模。

企业在成长过程中要学会把握成长的关键时点。我们说从天使、VC到A轮、B轮、C轮都很重要,就看如何把握节奏。最近明星企业商汤科技的A轮估值已近10亿美金,定位非常高,如何把握好这个时点,值得很多企业研究和探讨。

当然也有很多上市后的运作,包括中国对早期的、扩张期的投资也非常多。目前尤其是人工智能时代的到来,新一轮的科技革命给市场带来很多革命性的变革和机会,包括七大新兴产业、中国制造2025、健康中国2030。

习主席上台后,特别是十七大以后提出2021建党一百周年,2049建国一百周年,包括2025中国制造、2030健康中国等分步走计划,每一步都是时间点的概念。在这个时间点,作为企业思考清楚自己所处的位置,非常重要。

5

地 点

风险投资对地点的关注度还不够,所以,我还要强调地点。有人说投资不过山海关,今年我们投资了长春的企业,是做OLED的,但我们主要还是集中投资在北上广深,在深圳的集中度正大大加强。

今天来了很多深圳的引导基金,目前,深圳的创新意识最强。同时,杭州、苏州等江浙一带发展很好,跟政府基金的引导作用紧密相关。

很多地区正形成资本聚集地,在美国硅谷,聚集了6家市值居于世界前10的公司。而在中国,京津翼、长三角、珠三角地区的资本聚集效应体现的也很明显。

6

买/卖点

赛点还有一个重要的概念“买卖点”,什么时候买?什么时候卖?软银投资了阿里巴巴,南非的MIH投资了腾讯,他们能长线持有,尤其是孙正义在2000年左右投的阿里巴巴,能守到现在,赚了千亿美金的规模。

我有个观点,最好的投资可能是只进去不出来。当然这是一个理想的过程,大部分企业还要面对退出后的增值服务。

如何提升中间的增值空间?其实有时就需要像个傻瓜。有句话这么说,价值投资就像在高尔夫球俱乐部看草慢慢生长就可以了。

7

环 境

环境也很重要,有时候需要大环境、有时候需要小环境。

大环境毋庸置疑,我们正身处一个新时代;而同创伟业做为一个小环境也能帮助企业,我们希望彼此之间形成共享、共赢、合作的态势,促进企业成长。

我们也要把握经济周期这么一个大的环境和背景。另外,也要在整个经济快速发展过程中把握科技成长的规律。

今年资本市场对我们是有利的,一是国内资本市场IPO节奏加大,二是香港市场不仅有众安保险、美图上市,港交所在今天上午的培训中介绍了香港对生物医药企业的政策支持,核心是企业没有收入和盈利都行,只要最低市值超过15亿港币,有被认可的投资人领投即可。

我很庆幸香港为生物医药企业提供了这么好的发展平台。

8

氛 围

氛围对投资也很重要。我曾经做过万科的律师,万科特别强调丰盛人生的理念,提倡享受过程和氛围,提出过程就是最好的修行。

前两天我跟朋友吃饭,他们讲了一个故事,其实胜利和失败都不重要,关键是挺住,关键是享受这个过程,希望同创伟业给大家打造一种健康丰盛的环境,让大家快速积极成长。

9

格 调

每个企业的成长都具有很多特点、禀赋,我们称之为格调、风格,用互联网的话说叫逼格。

苹果之所以成功就是逼格定得太高,巴菲特之所以成功就是抓住了自己的禀赋,踏实做好了价值投资。只要保持自己的风格,找到自己的能力圈,在这个基础上稳健发展,空间自然非常巨大。

当然逼格也包含品牌与定位。每个企业都有各自的想法。我们希望能够百花齐放、百花争艳。在中国崛起的过程中,中国企业在世界舞台上展露自己的才华。

总的说来,在这么一个新时代,这么一个大好的时代,我们希望跟在座的各位把握住大时代大概率的成功,也能创造每一个企业小概率的惊喜,拥有超越成功、超越梦想、超越价值的喜悦。

用官方的话说,中国到了历史的伟大复兴阶段;用我的话讲,可能到了翻牌时刻。

未来十年,世界重心将从美国转移到中国,在座的每一位不仅是见证者,也是参与者,更是推动者。

我们希望在这个过程中,起到我们的作用,与大家在一起共同携手,同创伟业。

谢谢大家!

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