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苏宁入股恒大,张近东和许家印有哪些“阳谋”?

生意场 2017-11-08 09:24:19 来源:投中网

  报道:苏宁大手笔投资恒大,看似突然其实早有端倪。

  11月6日下午,中国恒大发布的公告显示,苏宁控股集团旗下苏宁电器集团之全资子公司南京润恒将向恒大地产战略投资200亿元,恒大地产增资扩股完成后,南京润恒将持有其4.7%的股份。

  苏宁大手笔投资恒大,看似突然其实早有端倪。今年9月,恒大地产集团董事局主席许家印突访苏宁,受到了苏宁控股集团董事长张近东的热情款待,网上流出的照片显示,两人还喝起了交杯酒。

  对于此次合作,业内人士认为,双方业务互补的契合度颇高,因此从长远来看,对双方来说都是一笔划算的买卖。

  苏宁借力恒大地产,布局智慧零售

  中国的互联网进入“下半场”,线下线上融合的全渠道智慧零售运营已成为行业趋势,在2017年全国政协十二届五次会议上,张近东就明确指出未来零售就是智慧零售。

  苏宁线下深耕已有多年,苏宁的门店从地域、人群和属性来说都较为全面,大型店有云店和旗舰店,中型店包括中心店、社区店,县镇店,以及一站式母婴体验中心红孩子店。

  在过去的一两年,苏宁仍在不断巩固线下优势,发展互联网门店,并提出“大店更大、小店更近”的发展策略,计划2018年在全国新增布局5000家不同业态的互联网门店。

  苏宁仅依赖自有门店显然无法支撑如此宏大的愿景,因此与恒大联手也就成为了一个错的选择。

  作为地产界的龙头企业,恒大拥有大量的住宅与商业物业,可以向苏宁输出大量线下门店资源,提供可供苏宁小店进驻的小区场景,供苏宁生活广场入驻的大型社区场景等。

  苏宁方面表示,正是基于上述合作背景,双方的合作不仅能对苏宁的O2O全渠道经营提供有力帮助,还能降低其物业成本,提升其经营效率和用户体验,加快苏宁O2O战略的执行和落地。

  “苏宁和恒大的合作,主要基于双方为消费者提供的产品与服务等方面。未来3年,双方会在苏宁云店、苏宁体育店、苏宁红孩子店、苏宁影城、苏宁小店、苏宁无人店等互联网环境下的全场景消费加强融合,形成双赢局面。双方希望能够把各自社会优势资源和能力结合起来,产生聚合能量。”张近东说。

  引入投资,恒大为回归A股做准备

  对于恒大来说,与苏宁的合作也有颇多益处。恒大可以借助苏宁遍布全国的互联网零售商业运营优势,完善社区布局,提升社区品质,而在重要城市的核心商圈,双方也可以共同开发和运营。但这些却并不是恒大引入巨额投资的主要原因,主要原因是为回归A股做准备。

  今年以来,恒大已经第三次引入战略投资者。2017年1月和6月,恒大先后引进了305亿和395亿战略投资,加上此次引进的600亿,三轮合计引入1300亿战略投资,完成了国内房企史上最大规模的股权融资,恒大地产总估值也达到了4252.3亿元。

  若以恒大2017年中报数据模拟测算,此轮融资完成后,恒大净负债率将大幅下降近四成。此外,恒大预计,到2020年资产负债率会降到55%左右。

  2017年以来,恒大开始由以往高负债、高杠杆、高周转、低成本的“三高一低”发展模式向低负债、低杠杆、低成本、高周转的“三低一高”发展模式转型,核心就是大幅降低负债率,而这与万达今年出售酒店等资产有异曲同工之妙。

  2017年7月,万达与融创发布联合公告:万达宣布将旗下13个文化旅游城项目,以及北京万达嘉华、武汉万达瑞华等76个酒店项目,以总对价632亿全部转让给融创,并由融创承担项目的现有全部贷款。

  万达集团董事长王健林向媒体表示,转让项目能大幅降低万达商业的负债,本次回收资金全部用于还贷,万达商业计划今年内,清偿绝大部分银行贷款。同时,进一步实现轻资产化运营,交易完成两年后,万达商业租金等收入将超过地产销售收入。

  当时业内人士认为,万达优化财务结构,降低企业负债率,是在为回归A股做准备。如今,恒大获得巨额战略投资,负债率大幅度降低,也为回归A股迈出了实质性一步。

  2017年8月,中国恒大董事局副主席、总裁夏海钧在恒大中期业绩发布会上表示:恒大A股上市前两轮非常顺利引入700亿,下半年计划引入新一轮融资,这轮融资完成后,恒大将正式提交上市申请。

  但根据此次恒大发布的公告显示,恒大将重组协议的时间由今年6月第二轮增资公告中的2020年1月31日推迟至2021年1月31日。公告称,如果公司在2021年1月31日前尚未完成重组工作,第三轮投资者将有权在有关限期届满后两个月内向凯隆置业提出下列要求。包括以原有投资成本回购第三轮投资者所持有的股权,或者由凯隆置业向战略投资者转让部分恒大地产股份,转让比例为战略投资者所持股份的50%。

  恒大和苏宁均是产业多元的世界500强企业,此次强强联手,将进一步加强双方在品牌、规模、成本、线下线上渠道等方面的优势,实现双赢。

  据了解,恒大与苏宁的合作目前暂时不会对两家俱乐部产生直接影响,但随着双方在多方面合作的深入,这两支中超球队的未来也令人期待。

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文章关键字: 苏宁
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