生意场 > 观察评论 > “万宝之争”催生蓝筹股价值发现

“万宝之争”催生蓝筹股价值发现

生意场 2015-12-22 13:41:26 来源:21世纪经济报道(广州)

  “万宝之争”在资本市场引发的冲击波仍在扩散。

  12月21日,在地产、银行等蓝筹股的集体暴动下,上证指数大涨63.51点,再次强势站上3600点,两市涨停个股多达70余只。

  地产股再度一马当先,据21世纪经济报道记者统计,金地集团(600383.SH)、金融街(000402.SZ)、香江控股(600162.SH)等10余只地产股强势涨停。而被宝能系举牌的万科A(000002.SZ)因为停牌而错过涨停,此前万科A在15个交易日里已大涨超70%。

  另外,口子窖(603589.SH)、承德露露(000848.SZ)、伊利股份(600887.SH)等多只食品饮料类个股也纷纷涨停。

  不过,虽然涨停股有一些板块特征,但是更明显的特征是上述涨停个股很多是险资举牌概念股。

  在受访机构人士看来,推动蓝筹股上涨的很大因素是中央经济工作会议与中央城市工作会议的召开,以及对货币政策放松预期、新股资金回流和美国加息“靴子落地”等多个因素。

  而举牌概念则被视为此轮蓝筹股行情最重要的催化剂,其“价值发现”功能正受到市场越来越多的重视。

  举牌概念催生价值发现

  在新价值投资投资总监、基金经理范波看来,“12月21日的蓝筹股集体暴动主要是险资举牌概念股的强烈催化。”

  12月21日,因深陷控制权之争而停牌的万科A公告称,公司正筹划重大资产重组事项,预计不超过30个自然日,即2016年1月18日前披露重组方案。

  此前,万科的灵魂领导人物王石已高调发声,“不欢迎宝能系成为万科第一大股东”,而目前宝能持有万科A+H股合计占总股本的22.45%,超过原第一大股东华润股份的持股数。业内人士预计,王石等管理层将在停牌期间采取措施制止宝能系的进一步动作。

  事实上,除了万科,还有金地集团、金融街、华鑫股份等诸多地产股遭险资举牌,且12月21日均告涨停。

  据21世纪经济报道记者统计,12月21日,宝能系旗下前海人寿举牌的南玻A(000012.SZ)涨停,合肥百货(000417.SZ)、南宁百货(600712.SH)、中炬高新(600872.SH)、明星电力(600101.SH)、韶能股份(000601.SZ)等多只个股涨幅超过5%。

  另外,安邦保险举牌的金风科技(002202.SZ)、金地集团、欧亚集团(600697.SH)、金融街等均强势涨停;阳光保险举牌的承德露露、京投银泰(600683.SH)均涨停,国华人寿举牌的华鑫股份也涨停。

  在专业人士看来,险资举牌股确实具有典型意义。南方基金首席策略分析师杨德龙对21世纪经济报道记者表示,从险资举牌的标的看,主要以价值股、蓝筹股为主,因此对普通价值投资具有证明意义。险资资金成本比较固定,因此希望获取稳定的分红收益,而分红较高的蓝筹股成为其首选。

  “毫无疑问,险资举牌股在价值层面来说相对很不错,但是举牌行情过了以后不一定有好的行情。”范波说,以去年底安邦举牌的金地集团为例,举牌时表现很好,举完牌后表现也一般。

  香颂资本执行董事沈萌则认为,目前险资担当了更多对冲基金的角色,一反此前市场对险资稳健保守的印象,成为最具攻击性的投资者,这也让其成为价值洼地的发现者。即便是类似门口的野蛮人去攻击上市公司控制权,也恰恰是因为上市公司的股价并未实质反映其内在价值。

  年底跷跷板行情再现?

  不过,上述股票早已是险资举牌的“明牌”,为何此时才被集体拉涨停?

  据上述基金经理透露,不少公募产品重仓蓝筹股、白马股,这次刚好借着险资举牌风拉拉自己的重仓股。

  实际上,公募基金历来年底不乏上演拉重仓股冲业绩之举。

  “按往年行情,年底蓝筹股表现一般不错。而今年股灾发生后的7月8日以来,创业板涨幅约20%,中小板涨幅也有15%,沪指涨幅仅有不到4%。”范波指出,到年底了,大家发现沪指滞涨了,于是资金一窝蜂涌进去了股价低洼地。

  杨德龙认为,随着震荡行情的逐步推进,前期大幅上涨的热门题材板块泡沫风险持续加大,而涨幅落后且相对业绩较好的防御板块,势必将成为重点配置的品种。

  以饮料股为例,Wind资讯数据显示,近120日饮料制造指数涨幅仅为-6.18%,在94个证监会行业中排名39。参考以往,临近年底,白酒、饮料等往往会有一波行情。12月21日,口子窖、泸州老窖(000568.SZ)、迎驾贡酒(601398.SH)等白酒股涨幅均超5%。

  “临近年底,白酒板块季节性特征显著,业绩已过寒冬,明年将有明显增长,加上深港通开通预期带动,在节庆消费旺季下可积极布局白酒,特别是有国企改革概念的白酒股。”杨德龙说,另外深港通也随时可能开通,香港投资者可能会首选配置深交所主板及中小创中的优质个股,特别是香港稀缺的白酒等投资品种。

  沈萌也指出,临近年底、大势已定,部分资金也开始向基本面稳定、波动小的蓝筹大盘股倾斜。以保险资金为代表的主动型投资者确实是股灾后大盘再度开启回升的一个积极因素。整体上,年度各大经济政策及消息都基本释放完毕,也消除了投资者对不确定性的担忧。

4
+1
6
+1
关注热点
文章关键字: 万宝之争
版权与免责声明
1、凡本网注明"来源:生意场"的所有作品,版权均属于生意场所有,任何媒体、网站或个人在转载使用时请注明"来源:生意场"。
2、凡本网注明"来源:XXX(非本网站)"的作品,均转载自其他媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
3、本网刊载之所有信息,仅供投资者参考,并不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。
4、如本网刊载之信息涉及版权等问题,敬请通知我们,我们将在第一时间予以更改或删除。
 

关注生意场微信公众号