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唐骏财富密码:在实业和资本间穿梭自如

生意场 2009-09-04 03:09:39 来源:《财富中心》

  透过理财顾问投资麦道夫亏损270万美金,但现在依然相信理财顾问的专业性

  个人投资千万不要跟着PE走,做到跟PE绝缘

  公司和个人投资,跟老板做好沟通非常重要,采用一种比较透明的方式,其实两者并不矛盾

  参与了才知道,房地产开发商利润真的很丰厚

  10亿元是按照某种方式计算出来的股权的价值,暂时无意兑现

  新华都(002264,股吧)还将有大的收购计划,但对收购的企业不会寻求控股

  对新华都最主要的贡献是未来的发展战略规划,另外,所带来的品牌价值,也并非数字就可以估量。

  在实业和资本之间,唐骏穿梭自如。

  陈发树收购青岛啤酒(600600,股吧),让唐骏再次成为媒体的焦点,加盟新华都一年,终于抛出了大手笔,和微软、盛大不同,在新华都唐骏更像是个资本玩家。

  在个人投资上,唐骏更是游刃有余。

  投资麦道夫亏了几百万美元,唐骏依然非常满意,而早年在房产投资上,唐骏依靠自己的影响力挣了个盆满钵满。

  唐骏——资本玩家抑或是企业家,我们去看看他如何投资,如何打理他的财富。

  ——关于个人投资亏了270万美金

  记者:您很早就开始注意打理个人资产,听说这轮金融风暴中,你损失不少,能否介绍真实的情况?

  唐骏:在微软的时候就已经开始做投资了,从最开始的投资股票,到购买基金,现在也有专门的理财顾问帮助。

  天价加盟盛大的消息公布后,很多理财顾问找到我,感觉他们服务不错,就直接交给理财顾问来做,麦道夫的投资就属于由理财顾问来操作的一部分,这项投资后来遭受了一定的损失,损失金额大概为270多万美元吧。

  记者:你的投资顾问都是私人银行的吗?在经历了麦道夫事件以后,您会不会觉得这些理财顾问可能会存在某些误导呢?

  唐骏:是的,我的投资顾问都是一些国外的超大私人银行,尽管在麦道夫的事情上遭受了损失,对于投资顾问的做法我还是非常认同,现在我还是会拿出大概20%的资产交给他们来做,继续相信他们。

  我经常安慰自己说,我金融危机的时候亏损是23%,而二级市场的整体亏损是42%,他们至少还好于大盘吧,如果自己来做的话损失可能会更严重。他们做得还算是非常专业的,他们一般都属于专业人士,要说转变,只是以前是过分地相信投资顾问,现在可能自己也会有所考虑。

  记者:经历了一轮金融危机,您现在还参与投资么,收益情况怎样?您一般会选择什么样的投资品种?如股票、基金等?

  唐骏:现在还是会参与到投资中去,年收益率一般是在20%~30%左右,既不太冒险,也会有比较好的收益。

  我自己一般会选择投资未上市的股票,理财顾问推荐的则大都是股票,基金等金融产品。

  记者:投资未上市的股票,这家公司很有可能会上不了市,如何应对这种风险的呢?

  唐骏:一般情况下,我的投资里都会含有一个条件,那就是如果这家公司两年以后还上不了市的话,我便要求他们以一定的价格给我收回,这样便不至于有太大的损失。

  记者:最近您个人与拟IPO的造船企业展开合作,作为众所周知的打工皇帝,如何处理个人投资与公司业务两者间的关系?

  唐骏:在公司事情和个人的事情上,优先考虑的是公司的事情,跟老板做好沟通是非常重要的,首先要让他理解你个人的投资,需要采用一种比较透明的方式。

  总的来说,我认为两者是相互促进。不要跟着PE走

  记者:你参与了很多股权投资,前两年也就是PE的价格都很高,甚至达到30倍、40倍的,您是如何看待这个问题的?

  唐骏:是的,过高的PE的确有点问题,我都觉得是瞎来的,把价格炒得太高了。

  股权投资,我给自己定下几个原则:一、PE投的我不投;二、PE投过的我也不投;三、坚决不同PE一块投。说实在的,我看不上PE,所以坚持要跟PE绝缘。

  记者:在实业和二级市场之间,您是如何安排分配比例,对于大多数来说,投资实业的机会还是相对较少的,您是如何把握的?

  唐骏:投资实体一般会占60%左右,而剩下的20%就会投资二级市场或其它如买一些基金等。

  相对来说,我的社会关系以及积攒的人脉比较多一些吧,其实更多的时候是别人主动找到我,如果我决定要投资的话,便会去一些详细的评估,看是否具有投资价值,一般情况下我都是被邀请去投的。

  记者:他们为什么邀请您投资呢,看中的是名气还是资金?

  唐骏:跟我的知名度有一定的关系。

  可以肯定的一点是我对他们应该是有所帮助的,可以给他们提供一些意见和建议,另外,就是我身边有一些资源和社会关系,当他们遇到解决不了的难题时,这些资源便具有了可以充分利用的价值。

  我曾经投资过一家房地产公司,在一个二级城市,在拆迁的后期碰到了一些钉子户,我当时在微软,跟当地的政府有一些联系,在跟市委书记吃了顿饭后,相关部门很快就把钉子户给拆掉了。

  记者:房地产的收益应该很不错!

  唐骏:最初我还挺犹豫的,后来经他们介绍才发现房地产是个暴利行业。

  我们通常认为造一栋楼花5个亿,挣的大概是2个亿,算下来收益率40%,两年下来40%好像并不那么具有吸引力。其实则不然,实际上这5个亿中真正要具备的启动资金差不多5000万就够了,其它的就是去银行贷款,因此,仅仅5000万就能挣2个亿。

  你不觉得它很暴利吗?

  后来项目成功了,我的投资收益率差不多有100%,需要提醒的是,现在房地产的收益率也不如从前,年收益率大概在50%左右。

  记者:对大多数投资者来说,理财上有何建议?

  唐骏:投资是需要一定的基本实力的,做投资特别是实业投资,必须对产业以及产业结构和布局要非常了解,练好基本功才会使道路越走越宽敞。

  ——关于新华都暂不去兑现10亿转会费

  记者:您来新华都也有一段时间了,您能不能对这段时间的工作做一个评价呢?

  唐骏:最主要的贡献是对新华都未来的发展战略规划,另外,给新华都所带来的品牌价值,也并非一个数字就可以估量。

  总的来说,我自己觉得还是创造了一些价值,希望这些价值是长期的,不是今年做了几件大事就完了,希望未来会有更好的业绩吧。

  记者:您当初到新华都时,表示要让新华都旗下企业实现上市,但我们现在看到的多是收购,在战略上有所调整么?

  唐骏:新华都还是按照当初的战略在推进,并没有进行战略调整。只不过,现在可以达到IPO条件的旗下企业,该上市的都已经上市了,剩下的一些离上市还有一段距离,但还是在朝着这个方向努力。

  记者:关于您的“10亿元转会费”加入新华都这个事件,你个人认可这个说法么?

  唐骏:10亿元是按照某种方式计算出来的股权的价值,应该说是比较准确的。现在已经在我的名下了,是可以兑现的,但我没有去兑现,其中的一部分已经上市了,而且在时间上也没有什么期限。

  记者:新华都,收购的介于金融和IT之间的港澳咨讯,以及青岛啤酒的股权,是您如何评价新华都最近的收购?

  唐骏:将新华都打造成为一家控股集团,旗下有很多投资公司,目前的收购符合新华都未来的发展布局。

  说得更具体一点,希望陈发树打造成中国的巴菲特,巴菲特的伯克希尔是纯粹的财务投资者,新华都也是,陈发树投资青岛啤酒和巴菲特当年投资可口可乐很像,当然,青岛啤酒也有他的独特性。

  记者:收购港澳资讯已经有一年左右的时间,现在是什么样的情况?在新华都的产业布局中,他未来将是一个什么样的模式?

  唐骏:港澳资讯的目标是将来成为像彭博一样的媒体平台,现在离这个目标还很远很远,但这是我们的发展方向。

  头两年只是作为练功,组建团队,扩展自己的商业模式。

  记者:收购青岛啤酒是陈发树个人名义,怎么看这次收购之于新华都的意义呢?

  唐骏:以陈发树个人行为进行收购是种种原因结合在一起的结果,主要是出于财务上的考虑。在我们看来,新华都就等于是陈发树,陈发树也就是新华都,两者之间并没什么差别。

  当时决定收购青岛啤酒,主要遵循三大原则:第一、与民生相关的;第二、在同行业中是前三甲;第三、是国有控股的。收购不寻求控股

  记者:新华都如何平衡收购扩张的产业和传统的产业的布局?

  唐骏:新华都现在做的是投资,是从投资价值的角度来考虑,合适的就做,新参股的公司和新华都现在拥有的产业毫不相干,这块都会认真去做,都是重要环节。

  记者:新华都在走一条多元化的道路,多元化的策略以前也有一些公司尝试了,并不成功?

  唐骏:的确如此,所以多元化对公司管理层是个考验,新华都的策略就是不去控股,做纯粹的财务投资,比如青岛啤酒,由于我们对啤酒行业并不是很熟悉,因此选择作为二股东、三股东的方式,起的主要是一种推动力,而非主导者。

  记者:金融危机后,很多国内的企业有到海外收购的意愿,您是如何看待海外收购,新华都有没有这方面的计划?

  唐骏:其实海外收购应特别慎重,我们收购的不是一件东西,收购一家公司就应该考虑团队、可持续性成长,股东结构等问题,一般的公司建议进行海外收购要谨慎。

  记者:未来一段时间新华都有什么潜在的收购目标?

  唐骏:类似于青岛啤酒的收购标的会有三到五个,现在各方面在沟通和交流,目标企业中有些是上市公司,暂时不方便公开。

  但是有一点非常肯定,不久就会有新的标的公布。模式也差不多,以财务投资者的角色介入,不谋求控制权。

  记者:新华都是一个多元化的控股集团,和你之前服务的微软、盛大都有很大的区别,能应对这种挑战么?

  唐骏:作为一名职业经理人,要在不同的职业、不同的岗位做好同样的事情,这也是我给自己的定位。

  微软、盛大它们的挑战对我来说已经过了,需要找到一个全新的挑战,这就是我选择来新华都的原因,我会按照这个方向继续做下去。

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文章关键字: 唐骏 财富
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