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杨骏VS赵丹阳:投资大佬们的分歧

生意场 2009-06-23 17:01:24 来源:生意场

 他们是A股的常胜将军,他们是投资界的传奇。他们2009年与未来的A股的判断犹如天壤之别,A股的问题?大佬的问题?

  投资理念的交错

  a.今天的语录:

  杨骏语录:“6000点是一辈子都见不到的点位。”“香港恒指30000点也是我有生之年难以再见的点位。”

  赵丹阳语录:“我们相信2009年中国股市将会形成重要的底部。”“目前的任务就是要寻找中国未来十到二十年能够代表中国参与全球竞争的企业。”

  b.历史的语录:

  2007年杨骏曾说:“今后一二十年,我和我的团队只看中国。”“我觉得中国A股的机会才刚开始。新兴市场的本土投资者对牛市的初期都非常谨慎,对自身市场信心不足,容易犯下持仓不够的错误,反而是外面的人看得比较清楚。”

  2005年5月赵丹阳说:战略性的建仓机会已经来临,他甚至预言,一轮大牛市即将产生。8月,他下断言,半年之内股市将会反转,认为其在未来的3到5年可能会出现3到4倍的涨幅,沪综指则有望挑战5000点。

  赵丹阳在2008年1月2日说,H股和A股都已越过我们所理解的范围,我们在H股10000点,A股3500点实现了我们的收益。今天,就我们的投资能力,已找不到既符合我们投资标准又有足够安全边的投资标的。“我们宁可错失,不可冒进。在资本市场上,活下来永远是第一位的。”

  小结:赵丹阳与杨骏同样看好中国未来十到二十年的机会。但曾在亚洲金融危机中承受了灾难性后果的赵丹阳,更喜欢以适合A股的波段运作投机方式,市场极度低迷时建仓,在市场疯狂时离场。而杨骏更喜欢以适合港股的长期持股的投资方式,实现收益最大化,结果全球金融危机引发的A股崩溃中遭受重创。

  投资行为的交错

  a.今天的交错:2009赵丹阳进场、杨骏退场

  私募界的元老级人物晓扬投资董事长杨骏准备将公司旗下三只阳光私募易手;

  自2月28日起,赵丹阳开始为“赤子之心自然选择基金”新基金募集资金,并于3月18日结束首次募集。

  b.历史的交错:2008年初赵丹阳退场、杨骏进场

  赵丹阳从2004年开始转战国内市场。2008年初,赵丹阳高调宣布“赤子之心”公司管理的五只集合资金信托计划宣告清盘。清盘离场。

  杨骏公开杀回A股是在2006年10月,2008年1月和平安信托合作发行了旗下第三只阳光私募产品晓扬三期产品成立。2008年晓扬投资一期二期三期产品净值跌幅超过五成。

  小结:无论进入还是离开A股,赵丹阳比杨骏超前1-2年。作为巴菲特的中国信徒,赵丹阳提前抄底或许受巴菲特衫影响,巴菲特抄底比市场底早半年。历史已经证明,2008年初赵丹阳退场的正确与杨骏进场的错误。历史或将继续证明,2009赵丹阳进场的正确与杨骏退场的错误。

  新兴市场的交错

  赵丹阳与杨骏的巨大分歧,一方面来自两位大佬心态的差异,一方面是新兴市场的崩溃走势给两位大佬带来的困惑。

  其实,被称为“亚洲股市教父”、“华尔街神童”的投资大师胡立阳研究过去12个比较具有代表性的新兴市场在20年之间的波动的情况,根据统计数字,一个股市从最高峰下跌跌到一半地方,一般就是一个合理价位。拿6124点来说,跌到一半,大约在3100点的地方就是A股的合理价位。从这个合理价位再腰斩,从最高峰累积跌幅超过70%以上,就会进入大底部区域。

  胡立阳的研究结果说明熊市结束了,牛市慢慢开始了。根据过去的经验,上证指数要在这么短时间或者是一两年之内,想再挑战6124点几乎是不太可能的,但是个股就会让你赚翻天。

  牛市初期什么样的股票会涨得最快?胡立阳说,通常底部确认之后的反弹,就是由熊转牛的第一阶段,三大类股有望跑赢指数,第一类 是落难的绩优股、蓝筹股;第二个是题材股,每一段时间有不同的题材股;第三类股票就是转机股,去年赔钱,今年开始赚钱的股票这种股票最好。

 

来源:百度和讯全财经网

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